基金分析：南方稳利1年跌幅高达6%？其实并没有！

最近有投资者反馈，南方稳利1年跌幅高达6%以上。

其实数据显示，南方稳利1年实际调整幅度远没有6%。

情况说明如下：

1、在最近一轮的债券市场调整中南方稳利调整幅度只有3.16%

南方稳利的第三个自由开放期时间为2016年9月13日—2016年9月30日，但是由于南方稳利受到“热抢”，该基金仅开放申购两日后即宣布提前结束募集，即自9月14日完成募集。9月14日至12月28日该基金的累计净值调整为5.55%（没有考虑分红），如果扣除分红因素该基金实际跌幅只有3.16%。

投资者要搞清楚单位净值和累计净值之间的区别，这是投资的常识。

2、分红因素

该基金2016年12月13日时分红0.18元/10份，按分红基日2016年11月30日净值算分红率约为1.74%。可能部分客户把分红收到的现金没有计算在基金资产内，默认为“亏损”了。

3、费率因素

该基金购买的基金金额在100万以下，该基金的申购费率为0.6%。可能部分客户把费率也归结为基金的“亏损”，从而夸大了基金的浮亏幅度。

其实从国债期货的走势来看，债券市场最恐慌的阶段已经过去了。

最后，笔者要强调的是：

1、虽然债券基金近期遭遇到了一定的调整，但债券基金本质上是中长期投资的稳健品种，即使在债市调整的情况波动也没那么大。长期来看债券基金投资属于“只输时间，不输收益”的投资品种。

2、没有必要对债券基金的净值调整过于恐慌，同时要了解基金净值数据的调整背分红、费率等因素的影响。

3、要了解债券基金的调整原因，作为债券投资者当前耐心持有基金。

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