银行业中报 不良反弹仍未见顶

进入8月下旬，上市银行将进入半年报业绩密集发布期。目前平安银行、华夏银行、浦发银行和江苏银行已经公布半年度业绩，招商银行、南京银行发布业绩快报。股份制银行业绩增速均超过6%，两家城商行也实现两位数增长。虽然中小银行净利润报喜，但分析人士表示，不良贷款增长态势仍将延续。

股份制银行中，浦发银行上半年实现归属股东净利润267.7亿元，同比增长11.99%；平安银行上半年实现净利润122.92亿元，同比增长6.1%；华夏银行实现归属于母公司股东净利润98.26亿元，同比增长6.08%；招商银行归属于母公司股东净利润增长6.84%，达到352.31亿元。城商行中，江苏银行和南京银行归属于母公司股东净利润增速分别为增长14.06%和22.25%。

值得注意的是，目前已经披露业绩情况的均为中小银行，分析人士认为，大型国有上市银行恐怕仍将维持零增长的尴尬。平安证券预计，城商行整体增长仍为上市银行第一梯队，股份制银行中净利润增速较快的有浦发、兴业、招商，大行仍将通过拨备覆盖率指标的调节保持净利润增速在0-1%区间。

在资产质量方面，浦发、平安、华夏和招商银行四家股份制银行不良率均较年初有所上升，招商银行最高，为1.83%，较年初增长0.15个百分点，另外3家银行不良率在1.56%-1.65%区间。江苏银行不良率分别为1.43%，南京银行业绩快报并未披露资产质量方面的数据。

在业内人士看来，上市银行不良反弹形势尚未见顶，未来还有进一步恶化的趋势。申万宏源预计，在宏观经济“L”形走势下，未来信用风险仍将持续暴露，预计二季度不良净生成率将回升至1.3%，2016年不良率达1.9%，拨备计提压力延续，预计6月底上市银行平均拨备覆盖率159%，拨贷比2.9%。

交通银行金融研究部分析认为，2016年下半年，商业银行资产质量运行仍面临经济结构转型带来的挑战，小微企业风险的持续暴露，化解过剩产能、出清“僵尸企业”的力度不断加大，都会对商业银行信用风险状况造成不利影响，同时大型企业债务违约和房地产市场进一步分化风险也需要警惕，预计在未来一段时间内不良贷款增长态势仍将持续，不良率仍可能继续反弹 。其中，小微企业仍将是信用风险重点关注的领域。截至2016年一季度末，小微企业不良贷款率为2.7%，明显高于各项贷款的平均不良率水平。

“由于小微企业规模小、经营波动大、抗风险能力弱，在当前经济下行周期面临经营压力大、成本上升、融资困难等一系列问题。此外，小微企业之间通过联保互保形成复杂的担保链圈，风险管理难度较大，传染性强。在风险隔断机制缺失的情况下容易造成连锁反应，对单个企业风险形成放大效应。”交通银行首席经济学家连平预计，全年不良贷款率可能上升至2%左右的水平。

银监会国有重点金融机构监事会主席于学军表示，中国银行业面临自2014年国有银行核销处置不良资产、改制上市以来最严峻的经营压力，并且这种压力短期内难以扭转。银行业需要做好长期艰苦作战的思想准备。