PPP概念集体爆发 主升浪行情还在后面

9月5日总理李克强主持召开国务院常务会议，部署在关键领域和薄弱环节加大补短板工作力度。会议指出，要抓住当前有利时机，聚焦脱贫攻坚、灾后重建和中小水利治理加固等重点领域，优化政策“配方”打好组合拳。

将创新融资方式，加大中央预算内投资对水利薄弱环节、城市防涝设施建设的投入，并注重运用政府和社会资本合作模式。另外，发改委网站6日发布通知，要求各地报送传统基础设施领域PPP项目典型案例。

早盘海绵城市、工程建设、水利建设等PPP概念延续强劲涨势，再度领涨两市，上证指数再次站上3100点。截至9月6日，上交所融资余额报5030.14亿元，较前一交易日增加24.97亿元；深交所融资余额报3993.72亿元，增加37.67亿元；两市增加62.64亿元合计9023.86亿元，创今年1月29日来新高。

海通证券姜超团队的最新调查结果表示，受到近期债市去杠杆、债券行情下跌的影响，股票再次超越债券成为最被看好的大类资产，债券的看好者占比由上期的62%大幅下降到37%。黄金的受欢迎程度持续下降，但依旧是仅次于债券的配置选择。中欧基金表示，指数整体来看还处于底部区间，主板估值偏低、创业板估值偏高的现状或需要1-2年的时间来修复，因此投资者不必过于悲观，对市场长期走势保持乐观。

国泰君安认为，目前PPP市场规模达12万亿，由于经济下滑需要基建对冲，PPP订单落地具有持续性，至少有两年高增长，业绩将从第三季度开始普遍性释放。因此，其认为PPP行情可比新能源汽车，是有业绩的主题，目前行情只是研究性质的第一浪上涨，业绩高峰在明年，主升浪行情还在后面。