产品日益丰富 指数化投资驶入快车道

11月19日，第十四届指数与指数化投资论坛在上海举行。参会人士认为，近年来，指数化投资发展迅速，产品种类日益丰富。在长期资金持续入市以及国民投资理财需求不断增加的背景下，指数化投资迎来新的发展机遇。

指数化投资大有可为

上海证券交易所副总经理刘逖认为，国内指数化业务还有很大发展空间。一方面是目前国内指数产品以价格指数居多，未来可以开发更多指数产品；另一方面，目前我国指数国际化程度仍然不够，还需获得更多全球投资人认可。

深圳证券交易所首席风控官张兆义称，深交所将从三方面构建具有全球影响力的指数体系，丰富指数投资风险管理工具，推动指数化投资行稳致远。一是加强创新系列指数研发力度，更好服务创新资本形成。二是探索优化指数编制规则，助力资本市场改革深化。三是健全完善指数产品体系，推动指数化投资长足发展。

“近两年来，我国指数化投资和发展已进入了快车道。”中证指数有限公司总经理陆素源在论坛上表示。

陆素源介绍，从总体规模来看，截至2020年10月底，国内指数基金规模将近1.7万亿元，同比增长近40%；从指数类型来看，结构性机会下的行业主题指数获市场青睐，相关指数基金今年新发规模约600亿元，目前已有超过10只行业主题指数基金规模超百亿元；从资产类别来看，除股票和债券之外，商品和多资产指数基金也逐步进入投资者视野；从市场联通范围来看，沪深交易所分别推出中日ETF互通和深港ETF互通，开辟了跨境指数投资的新形式；从配套工具来看，股指期权和ETF期权的推出，丰富了指数场内衍生品体系，为风险管理和产品创新奠定了基础。

被动投资产品需求增大

作为资管大军的主要力量，基金公司和银行理财子公司应如何抓住指数化投资发展机遇？

中国证券投资基金业协会副会长郑富仕表示，随着市场有效性不断提高，获取主动投资收益难度将越来越大。未来，对低成本的被动投资产品需求将进一步增大。当前监管多措并举推进长期资金持续入市，探索改革销售模式，实行公募基金头部试点，为指数化投资创造了难得的发展机遇。在这一背景下，基金行业机构应从“做好指数化产品的设计规划、坚决守好风险底线、完善人才梯队架构、积极开展投资者教育”四方面抓住指数化投资大发展机遇，进一步夯实基础。

交银理财有限责任公司总裁金旗认为，随着银行理财的转型，商业银行在此方面的展业、投资模式，也会从传统模式升级成指数模式。整体而言，指数化投资将是理财资金进入股票市场的首选。