美团点评获国际大行增持评级 目标价调至90港元

10月15日消息，据彭博社最新消息，摩根大通（JPMorgan）日前发布美团点评（HK.3690）的研究报告，报告称美团点评是中国本土消费市场的领导者，具备长期增长潜力，给予增持评级，目标价调至90港元，较美团点评发行价高出逾30%。

摩根大通在报告中认为，美团点评作为中国本土消费市场的领导者，随着中国互联网的三大支柱商业模式（广告、电子商务和游戏）接近成熟期，其优势日益显著，“鉴于美团点评巨大的目标市场、较低的本地消费渗透率和本地消费市场的领导地位等优势，我们认为美团点评为投资者提供了长期资本增值的潜力”。

报告称，美团点评的目标市场比百度大8倍、比腾讯大6倍，市场空间巨大，但与此同时市场渗透率仍具有很大提升空间，2017年，广告、电子商务、游戏的渗透率分别高达56%、15%、14%，而美团作为本地生活服务的领导者，目前网络渗透率11%。

报告同时指出，互补的业务和商业模式构成使得美团具备交叉协同的强大效应，更多采用本地网上服务庞大的用户群，以及相对于竞争对手的结构成本优势等，也成为美团未来发展的驱动力。

摩根大通认为，“尽管由于近期中国互联网市场普遍低迷以及面对阿里巴巴的竞争，美团点评的股价有所波动，但我们相信，美团点评的股价在12个月内和未来的3-5年都可能出现上涨。”

此外，据移动大数据服务平台极光日前发布的《2018年生活服务到店行业研究报告》指出，目前国内到店餐饮/服务行业规模仍持续快速增长，其中美团、大众点评稳居第一梯队，在包括安装渗透率、新增用户量、活跃用户量、认知度、使用率、首选偏好、总体评价等各项指标均明显领先其它App。