新加坡金融中心建设的福州启示：创新要大胆 监管需审慎

新加坡国立大学李光耀公共政策学院副教授顾清扬

面对经济下行压力加大、利率汇率市场化进程加快等复杂金融环境，福州应如何运用资本运作，提高金融风险预警防范？又该怎样抢抓“五区叠加”发展机遇实现金融创新？

新加坡是个不错的学习和借鉴的样本。21日，新加坡国立大学李光耀公共政策学院副教授顾清扬在福州市“资本运作与金融风险预警及防范”专题班作“新加坡金融中心建设、金融监管”主题演讲时，剖析了新加坡打造成为全球重要的金融中心背后的根源。

创新要大胆

新加坡靠其自身条件，无法成为金融中心。顾清扬直言，新加坡“与生俱来”就面临国内市场狭小、实体经济体量很小、周边国家经济落后、远离世界制造业中心等发展难题。但也正是因为这些局限，让新加坡更加明白，要发展金融，只有实施金融开放以借外力。

为什么新加坡能够成功？顾清扬认为，首先在于新加坡认真分析国际金融发展态势，利用好新加坡天然的比较优势，培育好新加坡后天的竞争优势，前瞻性地做好长远发展规划。

什么是比较优势？顾清扬举例城商行说，假设福建城商行都集中于理财产品、贷款、票据等，这就很难成为比较优势，我们要找自己的优质服务，比如战略、组织结构、品牌、文化、客服等，来获取市场的特别青睐。他说，新加坡有家政府医院，救护车一到医院，首先接待的是最有经验的老医生，而不是普通医生，因此备受欢迎，这就形成了它的比较优势。

福州金融该如何创新发展？顾清扬建议，金融中心离不开实体经济，福州要结合本地情况，进行战略规划和设计：其一，打造金融中心不能只看金融行业，而要兼顾社会发展相关的政治、经济、管理水平等诸多条件；其二，福建自贸区福州片区建设，不能只限于找几个海外大金融企业，而要使金融发展与经济社会发展齐头并进，让福州全面发展上一个新台阶。

顾清扬举例新加坡“金融+实体经济”发展路径以供借鉴：新加坡从“初级的转口贸易”发展为“初级的制造业+自由贸易”；产业升级后，新加坡发展“高端制造业+高端服务业”；随后，新加坡继续拓宽加深贸易和金融的深度广度，“向全球投资+与全球相连”；最终，新加坡从城市国家演变成“贸易中心+金融中心+总部经济+投资中心”的全球性大都市国家。

监管需审慎

在谈及新加坡金融发展经验时，顾清扬反复强调，“创新要大胆，但，监管需审慎。”

新加坡金融管理局MAS，是负责新加坡全部金融监管工作和金融政策制定的政府机构，除了防范单个机构、产品或项目的风险，更需要防范系统性风险，并允许机构在审慎范围内自行进行风险评估。

“严格监管的目的，犹如一把筛子，要将质优者选入，将劣质者驱除，留下理性价值投资者，净化市场、打造品牌、实现良性循环。”顾清扬说。

他举例称，洗黑钱能够有较高的利润，但对社会治安、经济长期发展非常不利，近年来，新加坡频繁反洗黑钱，并出台了不少新的举措。比如，在对银行等金融系统的监管中，严格按照国际惯例对重大客户全球搜查资料，并报送到金融管理局，查看其是否有洗黑钱嫌疑。

金融创新是福建自贸区福州片区一大亮点，但如果金融机构在金融创新出了失误，该如何处理？

顾清扬建议，金融机构创新是机构自身的权限，不论是产品创新、服务创新等，风险必须很好考量，很难掌控的产品，就不能轻易推向市场。如果已经推出去后发现失误，怎么办？他说，在新加坡，金融管理局会进行调查，比如，创新的层层审批环节是否完整、哪个环节有差错，有差错就责令整改，类似产品应立即停止销售并进行整改。

“如果是恶意造成的失误，或有故意隐瞒的情况，就可能面临吊销执照，甚至被认定为犯罪行为。”顾清扬说，新加坡管理既柔又严，如果是认识和水平不足导致风险，可以整改，但如果有机构在信息披露方面做“内外两本账”等恶意行为，后果很严重。