冯小树被罚4.99亿 冯小树简历 证监会开出天价罚单

周五下午，证监会开出一张天价罚单，迅速刷了屏。

证监会新闻发言人张晓军称，证监会决定没收冯小树违法所得2.48亿元，并顶格处以2.51亿元罚款，合计4.99亿元。同时，对冯小树采取终身市场禁入措施。

冯小树

冯小树是谁？长安街知事APP发现，他现年52岁，是浙江大学87级管理工程硕士，曾任深圳证券交易所发审监管部副总监、中小板公司管理部副总监，证监会创业板发行监管部审核一处副处长等职。2011年左右，他以副处级别离职。

冯小树到底做了什么，以致于被罚近5亿元？张晓军称，冯小树先后以岳母彭某嫦、配偶之妹何某梅名义入股拟上市公司，并在公司上市后抛售股票获取巨额利益，其交易金额累计达到2.51亿元，获利金额达2.48亿元。

2005年至2007年间，冯小树担任第七、第八届证监会股票发行审核委员会委兼职委员。两年多时间里，他共计参与了43个项目的审核，可谓十分“勤奋”。其中34个IPO（首次公开发行）项目，通过的27家、否决的6家、取消审核的1家，不乏全国知名的龙头企业。

张晓军表示，冯小树作为承担重要职责的监管干部，知法犯法，以他人名义在公司上市前突击入股，上市后卖出股票获取利益，违反了《证券法》相关规定，严重扰乱了资本市场管理秩序。依据《证券法》规定，证监会做出上述处罚。

目前证监会对冯小树的处罚属于行政处罚，后续可能会移送公安机关。

一位业内人士推断，冯小树有可能是利用其发审委委员的职务之便，答应帮助被审核的拟上市公司顺利过会。作为交易，上市公司事前以低价出让部分股权给冯小树，交由其亲友代持，以投资公司或基金名义进入股东序列。“但不一定就是自己经手审核的拟上市公司，也有可能是其帮忙运作的其他拟上市公司过会。”

新股上市后一般会获得较多涨停板，股价较之于发行价涨幅惊人，IPO前后的估值差为身处发审委员的冯小树提供了巨大的套利空间。这种突击入股的行为是圈内惯用的利益输送与利益绑定方式，本质上是权力寻租、行贿受贿。

前资深投行人士、上海师范大学副教授黄建中分析，从获利金额来看，交易金额2.51亿，获利2.48亿，意味着冯小树的初始投资较少，如果只投了一家上市公司的话，可能只有几百万元入股。

仅为副处级干部的冯小树，投入百万就获利上亿，可见金融腐败的水有多深。

张晓军披露，冯小树违法的线索是中央第七巡视组对证监会开展专项巡视期间发现的，后向证监会移交。证监会党委对相关线索高度重视，要求予以彻查。