诺亚控股2020年一季报：转型阶段性成功｜财富管理新时代，疫情开启新规则

中国上海，2020年5月19日——诺亚控股有限公司（纽交所证券代码：NOAH，以下简称诺亚）公布截至2020年03月31日第一季度未经审计财报。业绩显示，归属于股东的非GAAP净利润2.6亿元人民币，环比增长119.6%，一季度达成盈利预期。

从2019年第三季度开始，诺亚逐渐放弃了“非标类固收”产品投放，向标准化产品全面转型，诺亚整体募集量在2020年第一季度达到231.9亿元人民币，环比上升76.1%；其中公募、标债、股票基金等标准化产品同比上升496.3%，环比上升96.9%。扣除非标类固收产品后，总募集量同比上升287.5%，环比上升88.3%。

诺亚控股董事局主席、创始人兼CEO汪静波表示：“客户对于标准化产品的接受程度，因为客户持续信任诺亚而带来的规模增长，超过了我们的预期，尤其是在中国疫情严重的情况下，取得这样的成绩，我们感到非常满意。” 

核心业务增长符合市场预期

客户对行业转标适应度远超预期

2020年的新冠疫情，可以说加速了中国财富管理机构从泛资管向真资管的切换进程，加速了为客户提供“净值化”产品的速度，行业从产品驱动、卖方销售向买方投顾、为客户提供资产配置服务持续转型。

新冠疫情也让财富管理的世界以新的规则重启，全程无接触，直播，在线、智能成为了每一家机构都要为之准备的关键要素。提升财富管理业务的科技含量和创新能力，大数据、人工智能等数字化技术在客户和渠道开拓、产品服务、投研服务、风险管理等环节持续赋能，诺亚“非标转标”以后，让这一切变得现实和可能。

截至2020年第一季度，诺亚累计配置规模达7,099亿，同比增长11.6%；累计服务高净值客户规模达356,023人，同比增长29.5%。在核心业务数据方面，2020年第一季度，诺亚实现销售净收入7.5亿元人民币，环比下降5.4%；归属于股东的非GAAP净利润2.6亿元人民币，环比增长119.6%。收入环比小幅下降的原因，主要源于在疫情影响中的其他业务收入减少。一季度海外板块净收入2.1亿人民币，同比下降16.1%，环比下降12.7%，占集团总收入27.8%。

从客户数量来说，2020年第一季度，包含公募基金在内的活跃客户数达到16831人，环比增长4.0%；其中公募基金活跃客户12756人，环比增长9.2%；同时截至2020年3月底黑卡客户数为880，同比增长16.1%；一季度黑卡客户新增募集量共42.5亿，总AUM达到788.5亿，占集团总AUM的48.8%。诺亚的客群学历比较高、具备高收入或者高收入潜力、也对投资理财认真地长期学习，从过去几个月的发展来看，客户对行业转标的适应度远超我们的预期，他们理解宏观周期，接受资产配置、并在资产中增加标准化产品。

对此，诺亚控股CFO潘青表示：“与单纯的数量相比更重要的是，我们很高兴看到与标准化产品转型一致的产品结构的明显转变。2019年第一季度，在我们的募集量中，单一非标信贷产品募集量，占比79%，而标准化产品仅占11％；2019年下半年转型后，组合显然发生了变化。标准化产品占比达到总募集量的82%。尽管我们还不能说在战略转型方面取得完全胜利，但是显然我们已经看到了成功的最初标志。”

主动退出单一非标信贷资产

资产管理板块驱动AUM多元化发展

在标准化资产的大时代，财富管理行业进入资产配置驱动的新范式，很多大中型商业银行已经分拆资管部，设立银行理财子公司，打造自己的资管品牌；券商财富管理转型，推出自己的MOM、FOF等业务。

对诺亚而言，歌斐资产是实现诺亚财富的独特品牌定位——具备资管能力、拥有资产配置优势的财富管理公司。歌斐资产的定位是“专注资产配置，追求绝对回报”。

遵循诺亚集团制定的大方向，从非标转标开始，在资产管理端，截至2020年3月31日，歌斐AUM为1617亿，环比下降5.0%，同比下降5.5%，其主要原因是另类信贷基金是主动退出。剔除信贷类资产的影响后，私募股权、公开市场、房地产、多策略合计AUM略有增长，环比上升0.8%，同比上升7.1%；海外资产管理规模264亿人民币，资产管理规模264.1亿人民币，占集团总AUM 16.3%，同比增长6.9%，环比增长6.5%。

“我们理解高净值客户越来越看重资产配置能力，也第一次将歌斐AUM的多元增长纳入了管理层的KPI。”汪静波说。

推行新治理结构和流程体系

打造新组织文化和人才激励制度

对于转型，汪静波认为，对诺亚来说，是回归常识、敬畏市场，减少盲点的心态回归过程。

“诺亚15年的创业过程，经历了多次经济周期，特别是这次新冠疫情，让我们更深刻地认识到我们处在一个不确定性极大的“乌卡时代”，而如何在不确定性中找到“确定性”，需要更多的智慧；对诺亚来说，就是继续聚焦和围绕高净值客户，为他们提供财富管理、资产管理、和其他如保险、信贷等综合服务。”她说。

在2020年，诺亚推行了新的治理结构和流程体系，打造新的组织文化和人才激励制度，放弃了过去的管理层会议管理方式，全面推行委员会决策机制，设立战略、科技、人才、客户利益、纪律监察等委员会，以减少盲点，提升决策品质；对管理层实施任职资格和绩效管理双轮驱动；同时形成基于客户行为模式的多层次基本法，推进要客中心的建设和自主投资的客户平台搭建。

2020年第一季度精英理财师团队流失率从去年第四季度的4.1%下降为1.0%。新的环境下，理财师需要专业的一站式服务平台，诺亚为理财师构建产品专家、基金经理和综合服务专家铁三角支持的客户资产配置团队，使他们在展业的各个关键环节得到系统的中台支持。

同时一季度开始，诺亚推行了新的“基本法”，理财师的奖金跟客户利益完全挂钩，从过去的销售角度转向存续AUM和体现理财师的咨询价值。

线上转型赋能前线展业

直播营销获高净值客户认可

受全球疫情影响，诺亚全面搭建线上业务。新冠疫情期间，诺亚超过99.5%的客户是全程无接触在线完成全部的交易和服务。

在长期积累线上、线下投资者教育优势的基础上，诺亚自中国春节以来共开设了100多场线上课程和产品路演，单日高峰达8场，联手99位行业大咖、客户企业及被投企业举办了大量优质直播活动。通过诺亚官微、官网等发布近百篇直播“干货”，邀请到景林、高毅、鹏扬、高瓴、黑石等国内外投资机构专业投资人及武志红、单霁翔、王伟忠等人文大家齐聚直播间，几乎每天与投资人见面。

从大年初一开始的“新春线上投策会”到“诺亚家里蹲”，直播内容也在持续迭代升级。现主要包括“金牌投资人”、“财富人生”、“诺亚第一时间”、“诺亚医学院”、“诺亚老友记”、“诺亚国际零距离”等固定栏目板块，以满足投资人对疫情当下投资、生活、教育等不同需求。

据统计，线上直播累积观看人次超13万，其中通过“诺亚家里蹲”栏目吸引获高净值新客近1600位，直播营销形式获得高净值客户认可拥护。

同时，诺亚大学对内发布“理财师家里蹲”栏目及多期全员培训教学内容，为疫情当下全员学习进步提供了良好氛围。

诺亚歌斐双双加入PRI

深耕践行企业社会责任

在制定企业发展战略的同时，诺亚深耕致力于企业社会责任的履行。早在2014年起，诺亚每年年中自发向全球投资人发布上一年《诺亚财富可持续发展报告》，至今已坚持6年；上个月，诺亚控股在发布2019年财报时，集团也正式对外宣布：“关注ESG的责任投资已成全球趋势，中国从监管推进到机构共识也在快速发展中，2019年诺亚已把ESG纳入公司治理制度，并建立诺亚可持续发展委员会，从上而下落实可持续发展”。

2020年，诺亚财富正式成为联合国支持的负责任投资原则组织（UN Supported Principles for Responsible Investment，简称“PRI”）签署机构，成为率先参与该计划的中国综合金融服务机构，歌斐资产以资产管理者身份同步加入PRI践行责任投资。

对于诺亚控股与歌斐资产双双加入PRI，诺亚控股集团创始投资人、诺亚正行总经理章嘉玉说：“通过加入负责任投资原则组织，诺亚控股立志成为中国独立财富管理行业践行ESG理念的基准。诺亚控股集团与歌斐资产，不断探索能够涵盖综合金融服务平台业务范畴，并能够协同合作伙伴、交易对手的责任投资模式，致力于在落地可持续发展实践，成为能够在国内引领同业，在国际符合ESG标准的全球化可持续发展公司。”

在全球疫情下，诺亚及旗下歌斐资产坚定加速签署PRI，亦是作为金融服务机构自身在践行ESG之余，也更希望能积极行动将ESG责任投资从理念普及做起，早日落实到负责任的投资行为中，以更好引领可持续发展。

捐赠物资及心灵公益支持抗疫

品牌联盟助力企业家

面对一季度疫情，诺亚通过公益事业履行企业社会责任。全球新冠疫情以来，诺亚公益基金会累计捐赠物资总计3,377,790元人民币，募集善款总计3,435,560元人民币，总参与捐赠人次超过2000人。通过捐赠医疗物资及捐款支援武汉、上海、四川、美国、加拿大、澳大利亚等多个国家和地区。

在心灵公益方面，诺亚心灵公益 战“疫”系列直播已经开展课程8期，直接受益逾2万人；读书抗“疫”在线课4期，超8000听众；战“疫”团体辅导课已针对武汉区域特约群体开班2期，直接辅导60人。

为了更好帮助企业家渡过难关，诺亚春节后第一时间成立品牌联盟。截至5月初，诺亚品牌联盟已经确认合作53家伙伴，诺亚已经通过官微为43家企业进行业务宣传和导流，平均每周会为4家企业进行宣传，后续还在报名中。通过这种方式，给予客户和投资人更多附加服务。

汪静波说：“今年是诺亚控股在纽交所上市10周年，也是我们创业的15周年。诺亚15年的创业过程，经历了多次经济周期，特别是这次新冠疫情，让我们更深刻地认识到不用重来才是快，可以积累就是多。我很感激有这么多的客户和股东相信我们，允许我们陪着大家走了这么久。我和团队一定会珍惜大家的信任，持续地尽最大努力地为客户、股东和员工和社会持续创造价值。”